专题：短期调整不改长期向好，中国资本市场吸引力持续释放
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7月7日晚间，又有不少A股公司发布业绩预喜公告。其中，海通发展预计上半年净利同比增长475%至532%；松发股份预计上半年净利同比增长456.33%；复旦微电预计上半年净利同比增长3倍至4倍；此外，浪潮信息预增226%至288%，智微智能预增244.56%至309.65%，光库科技预增170%至190%，招商证券预增93%至112%。坤彩科技、巨人网络、新联电子、瑞芯微、广合科技等公司的半年报业绩也大幅增长。
值得关注的是，近期，随着半年报业绩预告的密集披露，一些业绩亮眼的公司在二级市场上获得资金追捧。例如，昨晚发布业绩预增公告的视源股份、雅化集团、宝地矿业，7月7日均一字涨停。有券商表示，7月份行业配置建议主要围绕半年报业绩持续高增或改善的领域展开。
海通发展、松发股份等业绩大增
7月7日晚间，海通发展（603162）发布业绩预告，公司预计上半年实现归母净利润5亿元至5.5亿元，同比增长475%—532%。上半年，公司顺应市场变化趋势，适时扩大运力规模，优化全球航线布局，提高运营效率，并通过精细化管理降低运营成本，强化自身盈利能力。此外，受益于全球干散货航运市场回暖，市场运价中枢上移，进一步增厚公司经营收益。
同日晚间，松发股份（603268）公告，公司预计上半年归母净利润为36亿元左右，同比增长456.33%。上半年，全球造船市场延续高景气周期，环保法规趋严和老龄船替换推动新造船市场量价齐升，公司新签订单规模及船型多元化程度持续攀升，高附加值油轮及集装箱船占比稳步提高。上半年，公司船舶开工量与交付量双双提升，有效拉升公司盈利能力，实现半年度业绩大幅增长。
复旦微电（688385）公告，公司预计上半年归母净利润为8亿元至10亿元，同比增长313.19%至416.49%。报告期内，受行业景气度回升及下游客户需求增长的有利影响，公司集成电路设计各产品线的收入与毛利均实现增长。此外，公司通过战略配售持有的盛合晶微股份确认公允价值变动收益，提升净利润约4.7亿元。
智微智能（001339）公告，公司预计上半年归母净利润为3.50亿元至4.17亿元，同比增长244.56%至309.65%。报告期内公司经营业绩稳步增长，主要得益于AI产业高景气度驱动各核心业务板块需求持续释放：智算业务实现高速发展，ICT基础设施业务增长动能强劲，出货量同比大幅增长。
坤彩科技（603826）公告，公司预计上半年归母净利润为1.75亿元至2亿元，同比增长254.17%至304.76%。报告期内，随着钛白粉行业市场价格回升，叠加公司钛白粉及氧化铁业务产能持续释放带来的规模效应与成本优势逐步显现，公司的销售业绩显著提高，钛白粉及氧化铁业务板块迎来业绩拐点，盈利弹性逐渐释放。
浪潮信息（000977）公告，公司预计上半年归母净利润为26亿元至31亿元，同比增长226%至288%。上半年，公司紧抓行业上行机遇，持续致力于产品技术创新和提升客户满意度，不断完善产品线布局，努力提升产品附加值，增强供应保障能力，有力地促进公司经营业绩大幅增长。
光库科技（300620）公告，公司预计上半年归母净利润为1.4亿元至1.5亿元，同比增长170%至190%。报告期内，受益于全球AI算力基础设施投资加速与数据中心建设，高速光模块及光器件市场需求持续增长，同时公司坚持技术创新，持续推出新产品，并积极拓展国内外新客户，营业收入实现稳步增长。
巨人网络（002558）公告，公司预计上半年归母净利润为20亿元至22亿元，同比增长157.38%至183.12%。公司现象级手游《超自然行动组》持续贡献较高水平收入，为上半年业绩增长提供重要支撑。
新联电子（002546）公告，公司预计上半年归母净利润为4.41亿元至4.66亿元，同比增长134.57%至147.87%。业绩增长主要系公司理财产品投资收益增加及持有的交易性金融资产公允价值变动收益增加所致，该事项属于非经常性损益。预计2026年上半年非经常性损益对净利润的影响金额为3.7亿元至3.9亿元，较上年同期（1.08亿元）增加。
招商证券（600999）公告，公司预计上半年归母净利润为100亿元至110亿元，同比增长93%至112%。上半年，股市震荡上行，债市亦保持平稳向好的运行态势。公司在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域纵深布局、精准发力，经营业绩创同期历史新高。
山东赫达（002810）公告，公司预计上半年实现归母净利润2.04亿元至2.26亿元，同比增长80%至100%。报告期内，公司纤维素醚及植物胶囊产品产能利用率显著提升，产销量保持增长态势，尤其是植物胶囊产品，同比销量提升幅度较大且均价也有所提高。此外，公司多措并举降本增效，纤维素醚及植物胶囊单位产品成本同比均有所下降，产品盈利能力显著增强。
此外，瑞芯微（603893）预计上半年归母净利润为8.50亿元至9.10亿元，同比增长60.03%至71.33%；广合科技（001389）预计上半年归母净利润为9.1亿元至9.6亿元，同比增长85.12%至95.29%；联动科技（301369）预计上半年归母净利润为2100万元至2900万元，同比增长73.39%至139.44%。
机构：关注半年报业绩行情
从历史数据来看，7月表现较好的行业主要集中在半年报业绩增速较高的领域，而业绩缺乏支撑的标的可能存在较大调整可能。
招商证券表示，结合工业企业盈利和二季度中观行业景气来看，预计半年报业绩有望延续改善趋势，同时行业间增速持续分化。半年报业绩有望改善或持续高增的领域预计主要集中在：1）TMT涨价链：半导体、元件、通信设备、玻纤、小金属、金属新材料、电子化学品；2）出口景气/出海扩张领域：电池、自动化设备、工程机械、船舶、风电、地面兵装、化学制药等；3）供需格局改善的资源品：工业/能源金属、煤炭、农化、化学原料、化纤、非金属材料等。
华龙证券也建议关注半年报业绩行情。该券商指出，7月市场进入半年报业绩披露期，业绩表现较好的方向将获得市场关注。
当前市场仍处于总体有利的环境中，一是美伊达成阶段性协议，谈判进入第二阶段，尽管局部冲突时有发生，但可能不会扩大并影响谈判推进，进而波及市场情绪面。二是霍尔木兹海峡通航逐步正常化，国际原油价格较前期有较大回落，缓解通胀预期，且近期市场对通胀预期升温引发的加息预期有所定价，此外价格数据层面环比增速下降，呈边际改善态势。三是市场估值总体合理，局部估值扩张较快，但存在较明确的景气度支撑，且仍有较多估值合理板块稳定市场。
中信证券指出，加息叙事的修正叠加市场流动性层面的边际变化，有望催化部分有业绩支撑的非AI板块的修复。
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